Финансовые ресурсы: Где взять деньги на развитие?

Если Вы являетесь руководителем и/или владельцем какой-либо компании, то наверняка время от времени Вы начинаете ощущать себя кем-то вроде белки, непрестанно бегающей в своем колесе по одному и тому же кругу не в силах остановиться… Вы думаете о том, что необходимо обеспечивать рост продаж, потому что это улучшит финансовое положение компании, позволит Вам вздохнуть свободнее и даст средства для дальнейшего развития – Вам не придется «ужиматься» при закупке товаров и оборудования, Вы сможете развернуть широкую рекламную компанию, привлечь к работе новых профессионалов, а это, в свою очередь, приведет к еще большему увеличению продаж! Все было бы замечательно, если бы не одно «но» - чтобы запустить этот замечательный механизм, сначала нужно найти деньги, которые станут катализатором всего процесса – как у Ильфа и Петрова, «утром деньги, а вечером стулья»!

Как профессиональный консультант могу сразу утверждать, что Вы почти наверняка располагаете внутренними резервами, которые могут позволить решить если не все, то, по крайней мере, часть проблем. Прежде чем искать внешние источники финансирования, профессиональный консультант обязательно предложит Вам провести диагностику состояния компании. Диагностика состояния компании – это, по сути, знакомство с компанией, выявление ее сильных и слабых сторон, оценка имеющегося потенциала. Это очень важная часть работы. Если проводить медицинскую аналогию, то этот этап работы соответствует той стадии работы врача, когда он беседует с пациентом, выясняет его состояние, проводит необходимые диагностические процедуры: делает рентгеновские снимки, проводит ультразвуковые исследования и пр.

Результатом такой работы является отчет, в котором с той или иной степенью подробности описывается текущее состояние компании, оценивается ее потенциал, выделяются ключевые проблемы и т.д. Кстати, результатом такой работы вполне может стать заключение о том, что на данном этапе развития Вашей компании внешние источники финансирования Вам не только не нужны, но и, напротив, могут принести вред, а усилия Вам следует сконцентрировать, например, на разработке стратегии своего дальнейшего развития.

Однако боюсь, что это может показаться Вам не очень интересным. Поэтому пока что давайте обсудим то, что кажется Вам самым важным – где взять деньги?

Есть два основных варианта привлечения внешнего финансирования – деньги можно взять в долг (т.е. получить кредит в той или иной форме) или найти инвестора, который на определенных условиях согласится предоставить финансовые ресурсы. Есть, правда, еще один вариант – получить грант, но это деньги целевые, получить их можно только для осуществления совершенно конкретных и, как правило, некоммерческих мероприятий, которые интересны тому или иному грантодателю, поэтому подробно мы на этом варианте останавливаться не будем.

Взятые в кредит деньги рано или поздно нужно возвращать (когда наступает оговоренный срок возврата, то обычно начинает казаться, что рано), поэтому, как показывает опыт нашей работы, наибольший интерес вызывает обычно процесс поиска инвестора. К сожалению, под инвестором чаще всего подразумевают мецената, который готов пожертвовать деньги, практически ничего не требуя взамен. Это широко распространенное заблуждение сводит на «нет» большую часть усилий по поиску такого партнера, поэтому мы постараемся помочь Вам в этом нелегком деле.

Как мы с Вами договорились ранее, мы пропустим всю подготовительную часть работы. Предположим, что Вы объективно оценили состояние своей компании, выявили ее сильные и слабые стороны, разработали стратегию дальнейшего развития, провели комплекс необходимых подготовительных мероприятий и, наконец, приступили к поиску инвестора. С чего начать? Конечно же, с подготовки инвестиционного предложения.

Инвестиционное предложение представляет собой краткое изложение сути проекта. Цель подготовки инвестиционного предложения заключается в привлечении внимания потенциального инвестора к проекту. Для того чтобы достичь этой цели, инвестиционное предложение необходимо составить таким образом, чтобы потенциальный инвестор нашел в нем ответы на основные интересующие его вопросы.

Если подготовленное предложение не содержит минимального количества необходимой информации, то оно едва ли сможет привлечь чье-либо внимание. Что можно сказать, например, о таком предложении:

«Компания по розливу прохладительных напитков заинтересована в привлечении инвестиций для закупки производственного оборудования. Необходимый объем инвестиций – 200 тыс. долларов США. Срок окупаемости проекта – 1,5 года».

Очевидно, что подобное предложение не может заинтересовать потенциального инвестора, поскольку фактически не содержит никакой информации, кроме необходимой суммы финансирования. На бытовом языке это звучит как «Мне нужно 200 тыс. долларов США, верну не раньше, чем через полтора года».

Для подготовки грамотного инвестиционного предложения необходимо прежде всего учитывать интересы потенциального инвестора, давая ему информацию, позволяющую оценить риск вложения, подготовленность потенциального партнера к совместной деятельности, понимание и уважение взаимных интересов, вклад в проект других партнеров и т.д.

Очень важно понимать разницу между инвестиционным вложением и кредитом. Инициатор проекта должен четко определить, в какой именно форме он хотел бы привлечь финансовые ресурсы. Это связано с тем, что интересы потенциального инвестора и потенциального кредитора существенно различаются.

Для потенциального кредитора самое главное – обеспечение возвратности финансовых ресурсов. Именно поэтому кредитор обязательно интересуется возможностью залога какого-либо имущества или иных активов заемщика на время кредитования. При этом, чтобы подстраховаться и избежать возможных убытков, кредитор наверняка захочет, чтобы предлагаемое обеспечение превосходило запрашиваемую сумму кредита. К этому следует относиться с пониманием - ведь никого не удивляет, что купленный неделю назад в автосалоне новый автомобиль уже нельзя продать по первоначальной цене.

Потенциальный инвестор, как правило, принимает на себя часть риска, связанного с реализацией проекта. Он не предполагает просто дать деньги в долг на определенной срок под некоторый процент. Его интересы заключаются в том, чтобы вложить свои финансовые ресурсы в перспективный проект с тем, чтобы впоследствии регулярно получать доход на вложенный капитал (величина которого, очевидно, должна быть выше платы за кредит), а при желании выгодно продать свою долю. Надеясь на высокие доходы, инвестор, в отличие от кредитора, как правило, готов их какое-то время подождать, особенно если речь идет о начале нового бизнеса или значительной модернизации существующего.

Очевидно, что потенциального инвестора интересуют совершенно иные вопросы, нежели кредитора. Его интересует анализ рыночной ситуации, включая анализ конкуренции, стратегия реализации проекта, величина и форма участия других партнеров в проекте, профессионализм управляющей команды, ожидаемый уровень доходности и т.д.

Следует помнить, что инвестор становится Вашим новым партнером, который не только станет фактическим совладельцем компании, но и будет претендовать на определенную степень участия в ее управлении и получении доходов от ее деятельности. Поэтому интересы инвестора могут быть не только чисто коммерческими, но и, в некоторых ситуациях, носить, например, ярко выраженный политический характер. Важно помнить, что инвестор не альтруист, предоставляя Вам финансирование, он в первую очередь решает свои проблемы, и лишь во вторую – Ваши.

Не существует стандартной формы инвестиционных предложений, однако можно примерно определить минимальный набор информации, которую следует подготовить. К числу такой информации можно отнести:

Описание компании: полное наименование компании, юридическая форма, год основания, месторасположение, количество сотрудников, основные виды деятельности, годовой (среднемесячный оборот), динамика объемов продаж, величина прибыли, величина активов, оценка возможностей развития бизнеса.

Описание проекта (т.е. целей привлечения финансирования): название проекта, его цель, краткое описание рынка, основные участники проекта, механизм его реализации, общая стоимость проекта, необходимый объем финансирования, ожидаемые результаты реализации проекта, планируемый оборот, срок окупаемости проекта, планируемая величина доходности, описание собственного вклада инициатора проекта, желаемые условия привлечения финансовых ресурсов.

Следует учитывать, что инвестиционное предложение по сути является кратким изложением бизнес – плана проекта (что-то вроде резюме), поэтому содержащаяся в нем информация должна более или менее соответствовать реальности. Это означает, что следует быть готовым обосновать всю содержащуюся в нем информацию, включая прогнозную. Например, если указывается срок окупаемости финансовых вложений 2 года, то нужно быть готовым к тому, чтобы по запросу потенциального инвестора предоставить соответствующие расчеты и их обоснование.

Надеюсь, что наши советы помогут Вам лучше сориентироваться в процессе поиска финансовых ресурсов, понять, что хотели бы услышать от Вас будущие партнеры. И, наконец, я буду считать свою цель достигнутой, если прочитанное заставит Вас задуматься о том, действительно ли Вам необходимо внешнее финансирование.

Если Вы являетесь одним из руководителей или владельцев какой-либо компании, то Вы, несомненно, сильный человек, способный сделать правильный выбор. А мы постараемся помочь Вам сделать этот выбор.

Марина Балюк
Кандидат экономических наук,
генеральный директор Центра консалтинговых услуг «Интеркон» (Москва)